航運界網(wǎng)消息，德翔海運（02510HK）11月1日在港交所掛牌上市，成為首家在香港上市的臺灣航運企業(yè)。該公司于2024年10月24日開啟招股。
德翔海運成立于2001年，是一家專注于亞太地區(qū)的貨柜航運公司。此次上市擬全球發(fā)售約2.51億股，其中，香港發(fā)售約占10%（2509.4萬股），國際發(fā)售約占90%（2.26億股），另外還擁有3764.10萬股超額配股權。每股上市價4.18港元，處于招股價3.50至4.50港元的中間水平。德翔盤初招股價一度升1.7%至4.25港元。
德翔董事長陳德勝今日在開市敲鑼典禮上表示，感謝港交所的支持，讓23年前一艘自有船也沒有、白手起家的德翔海運，今天得以40艘自有船隊，登上世界知名的香港資本市場。
據(jù)了解，該公司此次IPO引入了包括李嘉誠在內(nèi)的6名基石投資者，共認購約6387萬美元（約4.96億港元）發(fā)售股份，香港公開發(fā)售部分超額認購近12倍。其中，長和旗下和記港口認購約1500萬美元，洪綺勵（洪英正的妹妹），林杰旗下環(huán)世物流，張順吉及其家族全資擁有的Metro Shine，王意分（洪英正的弟媳）和聯(lián)興物流創(chuàng)始人洪英正全資擁有的Crane Movement（為德翔海運目前持股2.12%的股東）共認購約4887萬美元。
各基石投資者已同意，其不會于上市日期起6個月期間（禁售期）內(nèi)任何時間直接或間接出售彼等根據(jù)相關基石投資協(xié)議購買的任何發(fā)售股份。
股東架構及董事名單
招股書顯示，德翔海運在上市后的股東架構，由陳氏家族集團（陳德勝、莊壯麗夫婦，以及他們的子女陳劭翔、陳依琦）通過Maritime Legacy合計持股37.49%；Sharafuddin通過Vision Investments持股37.49%；吳尚鷹直接及通過Kentship Holdings合計持股7.76%；洪英正通過Crane Movement持股1.80%；周宜強通過CICHK持股0.27%；全球發(fā)售股東持股15.20%。
另外，該公司還公布了董事名單及角色職能。其中，陳德勝、莊壯麗、涂鴻麟、周航敏、陳劭翔為執(zhí)行董事，吳榮貴、張山輝、楊豊彥為獨立非執(zhí)行董事。
德翔海運簡介
德翔海運的主要業(yè)務涵蓋了從貨物的接收、運輸?shù)浇桓兜娜^程，通過多樣化的航線網(wǎng)絡和服務模式，為客戶提供高效、可靠的貨柜航運解決方案。據(jù)介紹，該公司經(jīng)營全貨柜定期航線，擁有一套靈活的運力分配機制，能夠根據(jù)市場需求、運費及運營狀況的變化迅速調(diào)整定期班輪航線，并通過調(diào)整航線靠港或重新分配航線網(wǎng)絡的運力來實現(xiàn)目標。
目前，德翔海運將核心運力投放在中國大陸大灣區(qū)起程的主要服務，同時將其余運力分配至其他地區(qū)。公司根據(jù)航運量估算、市場分析及運費的發(fā)展，為各港口制定運力分配計劃。根據(jù)當?shù)厥袌龅姆答?，每周審視航運量估算及運費水平，并調(diào)整各港口的運力分配以實現(xiàn)更好的利用率。這項機制幫助公司迅速重新分配運力，從而提高利用率及最大限度地增加盈利能力。
按船隊規(guī)模計，截至2024年1月1日，德翔海運在全球貨柜航運公司中排名第21，市場份額0.3%；并于2023年12月在專注于亞太地區(qū)的貨柜航運公司中排名第6，市場份額2.3%。具體來說，該公司擁有并運營46艘船舶，包括36艘自有船舶及10艘租用船舶，平均船齡3.5年，總運力超11萬TEU，船型涵蓋了從1000-2000TEU的小型船舶到4000TEU以上的大型船舶，以滿足不同港口和航線的需求。
新船訂單方面，德翔海運目前有7艘在建集裝箱船。預計到2027年，該公司自有船舶將達到50艘，包括3艘14,000TEU集裝箱船和8艘7,000TEU集裝箱船。
為增加貨柜航運網(wǎng)絡覆蓋范圍及服務頻率，德翔海運與其他承運人訂立多項合作協(xié)議。該類型協(xié)議通常規(guī)定貨柜航運服務的聯(lián)合運營、艙位互換及在其他承運人營運之船舶的艙位租賃。截至今年4月底，該公司的貨柜航運網(wǎng)絡已覆蓋全球21個國家及地區(qū)，及56個主要港口。其在亞太地區(qū)更是擁有廣泛的業(yè)務布局，運營9條獨立航線、22條聯(lián)營航線服務、15條通過艙位互換安排經(jīng)營的航線服務及兩條通過艙位租賃安排經(jīng)營的航線服務。
財務概述
受貨柜航運服務供需變化影響，具體取決于全球和區(qū)域經(jīng)濟，德祥海運的財務狀況波動特征明顯。
公告顯示，截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度以及截至2023年及2024年4月30日止四個月，該公司產(chǎn)生的收入分別為18.374億美元、24.435億美元、8.746億美元、3.182億美元及3.180億美元，毛利率分別為50.7%、44.7%、-3.9%、-0.7%和2.2%。
其中，截至2023年12月31日止年度毛利率為-3.9%。這主要是因為該公司的平均運費下降速度高于銷售成本的下降速度，及其航運量的下降。
香港媒體指出，李嘉誠為首一系近年鮮有出手投資港上市新股。以他為首的機構直接參與認購新股已是7年前，德翔成功晉身為國際資本市場的一員，值得留意其股價表現(xiàn)。
